Charlie Munger dejó un legado de sabiduría en materia de inversiones y un historial de inversiones muy impresionante para respaldar sus amplias reflexiones. (Relacionado: Fallece Charlie Munger, el socio de Warren Buffett a sus 99 años)
Si bien brindó muchos consejos y citas memorables a lo largo de los años para que los inversionistas los recogieran y los incorporaran en sus propias carteras, la lección más importante que enseñó Munger fue la importancia de pensar con claridad como inversionista.
Pensar como Charlie Munger
Charlie Munger personificó la virtud del pensamiento claro en la toma de decisiones de inversión al destilar situaciones complejas en sus elementos fundamentales y evitar modas pasajeras y pánicos manteniendo al mismo tiempo un enfoque láser en los fundamentos.
Para él, invertir no se trataba de perseguir las últimas tendencias del mercado o seguir la opinión popular; se trataba de comprender el valor intrínseco y el potencial de una empresa y asignar el capital en consecuencia.
Uno de los aspectos clave de la disciplina de pensamiento claro de Munger fue su enfoque en el valor a largo plazo en lugar de las ganancias a corto plazo.
Entendió que el verdadero éxito de la inversión proviene de identificar empresas con cualidades duraderas, como modelos de negocio sólidos, ventajas competitivas duraderas y una gestión competente.
Esto lo llevó a evitar sectores y activos propensos a la exageración y la especulación, como Bitcoin (BTC-USD) y acciones de memes como AMC Entertainment (AMC), y en su lugar invertir en compuestos probados a largo plazo como Costco (COST) y Apple (AAPL).
Otra manifestación del pensamiento claro de Munger fue su capacidad para reconocer sus propias limitaciones.
Apoyó la idea de que cada inversor tiene un «círculo de competencia» que consta de industrias y modelos de negocio que un inversor puede analizar y comprender lo suficiente como para poder tomar una decisión de inversión informada a largo plazo sobre ellos.
Como resultado, Munger evitó religiosamente industrias u oportunidades de inversión que quedaran fuera de este círculo, lo que le dio un alto grado de convicción en las inversiones que hizo y probablemente le impidió cometer muchos errores graves.
La lúcida actitud de Munger hacia la inversión se caracterizó por la paciencia. Nunca se sintió obligado a actuar a menos que se presentara una oportunidad muy convincente.
Esto significó que a menudo contaba con importantes reservas de efectivo e incluso tuvo un desempeño inferior al S&P 500 durante períodos de tiempo, en lugar de sucumbir a la presión de invertir constantemente.
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