Es fácil emocionarse con el dinero. Diversos sesgos conductuales (como el exceso de confianza, la aversión a las pérdidas y el subirse al tren) pueden empujar a los inversores a tomar decisiones que socavan sus esfuerzos por alcanzar sus objetivos según explica el banco J.P. Morgan.
Esto podría ser especialmente cierto hoy en un mercado con recuerdos recientes de una pandemia, una inflación generacionalmente alta, desplomes simultáneos de los mercados de acciones y bonos y temores de recesión. Esos acontecimientos han dejado una fuerte huella en el comportamiento de los inversores y los efectos no siempre son positivos.
Retirar dinero cuando los mercados se vuelven volátiles
La volatilidad es una característica de la inversión, no un error: desde 1980, el S&P 500 ha sufrido retrocesos promedio intraanual del -15%. En 16 de los 44 años, el índice experimentó pérdidas aún mayores.
Aun así, las reducciones y todo lo demás, los rendimientos de todo el año terminaron positivos el 75% de las veces (o en 33 de esos años). El consejo de “mantener la inversión” cuando las cosas se ponen difíciles podría considerarse un cliché reduccionista, pero no lo es.
Los datos muestran que tiende a dar frutos a largo plazo. Y diversificar su cartera con la adición de bonos básicos podría ayudar a amortiguar la volatilidad del mercado de valores y suavizar el camino.
Intentar cronometrar el mercado
En un mundo perfecto, los inversores siempre comprarían a precios bajos y venderían a precios altos, maximizando constantemente los rendimientos y minimizando sus arrepentimientos.
Tal vez piense que puede cronometrar el mercado mejor que el inversionista promedio, y tal vez tenga razón. Pero considere los riesgos.
Considere que, en los últimos 20 años, siete de esos mejores días ocurrieron dentro de los 15 días posteriores a los 10 peores días. Un inversor que salió del mercado en esos peores días podría no estar dispuesto a volver a entrar tan rápidamente.
La conclusión: sincronizar el mercado es mucho más difícil de lo que parece, y las consecuencias de hacerlo mal pueden ser significativas.
Buscar titulares en lugar de ceñirse al plan
En 2021, la locura de las “acciones de memes” acuñó millonarios aparentemente de la noche a la mañana. El miedo a perderse algo llevó a muchos inversores a buscar acciones como GameStop a medida que subían, y muchos de ellos sufrieron pérdidas cuando las acciones se desplomaron en las semanas siguientes.
Más recientemente, muchos inversores temieron una recesión en 2023 y se escondieron en la seguridad del efectivo. Quienes lo hicieron se perdieron amplias ganancias de la renta variable mundial, ya que el índice de referencia MSCI World subió un +24% a lo largo del año.
Ya sea en medio de exageraciones o histeria, los humanos tienen una habilidad especial para fijarse en dinámicas de corto plazo que podrían provocar decisiones emocionales que, en última instancia, descarrilan sus objetivos de largo plazo.
Hacer un plan es fácil, pero cumplirlo es difícil. Reconocer nuestra tendencia a perseguir titulares es el primer paso para evitar ese error.
Después de todo, la historia ha demostrado que invertir en una cartera diversificada alineada con su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, y mantenerlo, tiende a ser una forma eficaz de hacer crecer su dinero con el tiempo, independientemente del riesgo del momento.
Intentar hacerlo todo ellos mismos
Tácticas como la minimización de impuestos pueden ofrecer importantes beneficios, ayudando a los inversores a conservar más de lo que han ganado.
Muchos inversores logran esto mediante la recolección de pérdidas fiscales, donde los activos que se negocian con pérdidas se venden para ayudar a compensar las ganancias de capital en otras partes de la cartera.
Hoy en día, existe una tecnología sólida que puede monitorear las cuentas diariamente para capturar las pérdidas de manera más consistente y amplificar la eficiencia fiscal de su cartera.
Tomar riesgos que no se ajustan a sus objetivos
Cuando se trata de su dinero, ¿qué significa para usted “riesgo”?
Podría recordarnos conflictos geopolíticos, quiebras, problemas en las cadenas de suministro o burbujas de activos, y las liquidaciones en el mercado que pueden provocar. Pero, ¿piensa también en riesgos como que su dinero sobreviva, perder poder adquisitivo debido a la inflación o no tener suficiente liquidez disponible para hacer frente a una circunstancia imprevista?
Cada decisión de asignación de activos conlleva compensaciones. Por ejemplo, el efectivo puede satisfacer nuestro deseo de evitar pérdidas durante las caídas del mercado, pero en los últimos 30 años casi no ha generado ningún rendimiento ajustado a la inflación.
Las acciones, por otro lado, históricamente han sido el motor confiable de una apreciación significativa del capital en horizontes temporales más largos y de varios años, pero su volatilidad las convierte en un lugar peligroso para estacionar dinero que quizás necesite gastar en los próximos meses.
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