En su más reciente actualización de julio de 2025, la Dirección de Estructuración en Mercado de Capitales de Grupo Bancolombia Capital ha revelado los ajustes en su portafolio en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) de acciones recomendadas, conocido como «Top Picks», ofreciendo una guía para quienes buscan maximizar sus rendimientos en la renta variable local.
El portafolio recomendado, que ha demostrado un rendimiento superior al del índice MSCI Colcap en lo que va del año , mantiene su composición de cinco empresas clave, pero presenta cambios estratégicos en sus ponderaciones para adaptarse a las condiciones actuales del mercado.
Ajustes estratégicos: ¿por qué los cambios en el portafolio?
El principal ajuste anunciado por Bancolombia fue una recalibración entre dos gigantes del sector financiero. Se disminuyó la participación de Banco de Bogotá en un 5%, mientras que se incrementó la exposición en Preferencial Aval en el mismo porcentaje.
La decisión de reducir el peso de Banco de Bogotá responde a una desaceleración en su impulso alcista y una caída en su volumen de negociación durante junio.
Por otro lado, la apuesta por Pf Aval se fundamenta en su atractivo potencial de valorización (+19.9%) y en que sus múltiplos de valoración se perciben descontados frente a su historial. Además, el sentimiento positivo de los analistas se ve respaldado por los sólidos resultados del primer trimestre de 2025, que mostraron un mejor ROAE y una cartera en crecimiento.
La composición del portafolio recomendado para invertir
Tras los ajustes, el portafolio de alta convicción de Bancolombia para julio de 2025 queda conformado de la siguiente manera:
- Grupo Energía Bogotá (GEB): 25%
- ISA: 25%
- Preferencial Aval (Pf Aval): 25%
- Grupo Éxito: 15%
- Banco de Bogotá: 10%
La estrategia detrás de esta selección se enfoca en valor y catalizadores de mercado. Por ejemplo, se mantiene una fuerte convicción en Grupo Éxito, destacando un potencial de crecimiento fundamental del 20.8% y un significativo descuento en su múltiplo de precio sobre valor en libros.
En cuanto a ISA, se resalta su robusto plan de inversión y diversificación geográfica como factores clave para inversionistas que buscan rentabilidades a largo plazo.
La visión sobre el mercado accionario colombiano
A pesar del dinamismo que ha ganado el mercado colombiano, impulsado por descuentos atractivos y eventos corporativos relevantes , la perspectiva de Bancolombia para los próximos 12 meses es «neutral».
Los expertos consideran que factores como la elevada percepción de riesgo país y una expectativa de crecimiento negativo en las utilidades de las empresas para fin de año (-1,4%) podrían limitar el potencial de valorización. Asimismo, señalan que la renta variable podría empezar a lucir menos atractiva en comparación con otros activos, como la renta fija local.
En lo que va del año hasta el 9 de julio, el índice MSCI Colcap ha presentado una valorización del 21.4% sin contar dividendos. Por su parte, el portafolio «Top Picks» de Bancolombia ha logrado una rentabilidad del 29.8% (incluyendo dividendos), superando tanto al índice de referencia como a la canasta de activos elegibles.
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